晚上，一只大灰狼溜進了樹林，踩疼了一串喇叭花。喇叭花聞出了大灰狼味，立刻變成了會報警的小喇叭：

　　大灰狼來啦！大灰狼來啦！

　　樹林里住著小白兔、笨笨熊、淘氣狗、喇叭象、小刺猬、小山羊……他們聽說大灰狼來了，都很高興。

　　大灰狼愉偷摸摸，摸到了一間紅房窗前。大灰狼往屋里一看，滿屋子的大老虎、小老虎，他們張牙舞爪，呼嘯吼叫，嚇得大灰狼出了一身冷汗：“媽呀，這是老虎大王的家，進不得！”大灰狼灰溜溜地溜走了。

　　“嘻嘻嘻”，小白兔從大衣柜里蹦出來，朝著滿屋子的老虎笑。原來，一面墻上的小老虎，是小白兔畫出來的；墻對面的大老虎，是小白兔用放大鏡照出來的。錄音機里播放的《老虎之歌》，是小白兔從勇敢商店買來的磁帶。小白兔把大灰狼嚇跑了。

　　大灰狼遠遠地看見了一座小木屋。小木屋里有幾個小影子在跳舞。大灰狼咬牙切齒地說：“先用這幾個小鬼兒塞寒牙縫！”大灰狼氣勢洶洶地向小木屋闖來。

　　“哎喲喲！”大灰狼捧著狼掌，呀呀亂叫，一屁股坐在地上，又“哎喲”了一聲，捂著屁股打起滾兒來。

　　“嘻嘻嘻”，幾只小刺猬，從小木屋的窗口探出頭來。原來，小刺猬們把衣服脫下來，鋪在門前當地毯，迎接大灰狼的來臨。

　　大灰狼一瘸一拐地走著。狼尾巴像破掃帚似的掃著地。一只熊掌踩住了狼尾巴。大灰狼一看，是一只花里胡哨的笨笨熊，便氣急敗壞地喊：“我吃了你這笨熊！”

　　“嗚嗚嗚”，笨笨熊哭著說：“你吃了我吧！我得了癩皮病，誰也不要我了，我好難過：請你吃了我吧！”笨笨熊一邊說，一邊往大灰狼身上撞。

　　“去！去！去！你這病熊，吃了你也得拉肚子。”大灰狼又氣又怕地走開了。

　　“嘿嘿嘿”，笨笨熊笑了：“笨笨狼！”原來，笨笨熊身上抹的是皮鞋油，黑一塊，白一塊，紅一塊，黃一塊，抹在巧克力色的熊皮上，真像是一只癩皮熊。